Indicadores abril 2010

   A melhor aplicação financeira de Abril de 2010, dentre os indicadores abaixo comparados, foi o CDI, que fechou o mês com rendimento de 0,66%. Todavia ficou aquém da inflação medida pelo IGP-M, que registrou alta de 0,77%.

   A bolsa registrou uma queda de -3,40% no mês. O acumulado neste ano de 2010 virou e ficou no vermelho em -0,89%.

   Já o Dólar registrou nova queda mensal, fechando abril com uma perda de -2,75%.

   A poupança pagou 0,52% de juros no mês, tendo em vista que a TR ficou em 0,02%.

Indicadores Financeiros (%)	Acum. 2009	Janeiro 2010	Fevereiro 2010	Março 2010	Abril de 2010
Dólar Comercial	-25,49	7,67	-3,40	-1,66	-2,75
Ibovespa	82,66	-4,65	1,68	5,82	-3,4
CDI	9,84	0,66	0,59	0,72	0,66
IGPM	-1,72	0,63	1,18	0,94	0,77
TR	0,71	0,00	0,00	0,08	0,02
Poupança	6,92	0,50	0,50	0,58	0,52

Dólar Comercial	Variação da cotação do dólar dos USA x Real.
Ibovespa	Variação do índice da bolsa de valores de São Paulo.
CDI	Certificado de Depósito Interfinanceiro. Custo do dinheiro no Interbancário. Meta dos fundos DI.
IGPM	Índice Geral de Preços do Mercado - inflação.
TR	Taxa referencial - compõe remuneração da poupança.
Poupança	Remuneração de aplicação em caderneta de poupança.

Fontes: BMFBOVESPA, FGV.

Cálculo da Projeção do CDI para Maio 2010

Vamos projetar a taxa do CDI para Maio de 2010 com base no boletim da BMFBOVESPA

do dia 18 de abril de 2010. Lembramos que Maio tem 21 dias úteis.

Consultando o boletim do dia 18 de abril temos: DI1 - DI de 1 dia, preço ajustado para Maio (K10) 99668,78 e preço ajustado para Junho (M10) 98933,20.

Para calcular o CDI projetado vamos dividir 99668,78 por 98933,20, subtrair 1 (um) e multiplicar o resultado por 100. O resultado será 0,74%.

Portando, se o COPOM aumentar a meta Selic de 8,75% para 9,25%a.a., conforme esperado pelo mercado, o CDI de Maio de 2010 deve ficar em torno de 0,74%, pois o CDI anda colado na Selic.

O valor é superior ao CDI de Abril (20 dias úteis), cuja projeção estimamos em 0,67% em meados de março.

Revisão: Em função da nova meta da Selic de 9,50% a.a., definida pelo COPOM em 28/04/2010, estamos revisando nossa projeção do CDI de maio para 0,76%.

CDB-PRÉ. Critério de cálculo.

   O cálculo do rendimento do CDB-pré é feito com base na taxa efetiva pelo critério de juros compostos.
   Como exemplo vamos calcular o rendimento de um CDB-pré de R$10.000,00, aplicado pelo prazo de 182 dias, a uma taxa de 8,32% ao ano (base 360).
   Cálculo do rendimento: 10.000,00 x (((1+8,32/100)^(182/360))-1) = 412,31.
   A fórmula acima está pronta para planilha de cálculo, sendo que o “chapeuzinho” ou acento circunflêxo é o operador para potenciação.
   Se preferirem, podem utilizar uma calculadora financeira e, neste caso a sequência de cálculo é a seguinte:
   Antes de começar, certifique-se de que aparece um “c” no visor da sua calculadora HP, caso contrário pressione a tecla STO e em seguida EEX. Zere os registradores e siga os passos abaixo:
   Divida 182 por 360 e pressione a tecla N, prazo
   Digite 8,32 e pressione a tecla I, taxa
   Digite 10000, pressione a tecla CHS e em seguida a tecla PV, valor da aplicação
   Certifique-se de que a memória do PMT esteja zerada.
   Por último, pressione a tecla FV, valor do montante (aplicação mais os juros).
   A diferença entre o FV e o PV é o rendimento, igual a R$412,31.

Para ver o critério de cálculo do CDB-DI clique aqui

Cálculo do CDB-DI

   Use uma planilha para calcular os rendimentos diários do CDB-DI. Como a taxa do CDI pode variar a cada dia, ficaria muito trabalhoso fazer o cálculo utilizando apenas uma calculadora.

   Normalmente a taxa de remuneração da aplicação financeira é cotada em percentual do CDI. No nosso exemplo vamos usar 95% do CDI.

   A taxa do CDI é divulgada diariamente pela CETIP e se refere à média do dia. Trata-se de uma taxa OVER ANO BASE 252. OVER vem de “over night”. O que significa que ela vale somente por uma virada do dia sobre a noite (1 dia). ANO, porque a taxa é dada ao ano (8,61% ao ano, p.e.). 252, porque padronizou-se que o ano tem 252 dias úteis.

   O primeiro passo é calcular a taxa equivalente para um dia, partindo-se da taxa divulgada pela CETIP. A fórmula é a seguinte:

   (((1+8,61÷100)^(1÷252))-1)x100 = 0,032780490% ao dia.

Esta taxa representa 100% do CDI, mas como nossa aplicação rende apenas 95% basta mutiplicar a taxa diária encontrada por 95%, como segue:

   0,032780490% x 95% = 0,031141466% ao dia.

   Este último resultado encontrado será aplicado sobre a base de cálculo, ou seja, o capital aplicado.

   O processo de cálculo deve ser repetido para todos os dias úteis pelos quais durar a aplicação.

   Os juros são capitalizados diariamente, ou seja, incorporam-se ao capital e passam a fazer parte da base de cálculo. Juros sobre juros.

Planilha de cálculo disponível em Planilhas to go

Indicadores março 2010

     A melhor aplicação financeira de março de 2010 foi a bolsa, que fechou o mês positivo, com rendimento de 5,82%. No primeiro trimestre deste ano o índice BOVESPA contabiliza um ganho de 2,60%.

   Já o Dólar registrou nova queda mensal, fechando março com uma perda de -1,66%.

   A taxa do CDI, divulgada diariamente, contabilizou um acumulado de 0,76% ao final do mês, todavia aquém da inflação medida pelo IGP-M, que registrou alta de 0,94%.

   A poupança pagou 0,58% de juros no mês, tendo em vista que a TR ficou em 0,08% neste mês de março.

Indicadores Financeiros (%)	Acum. 2008	Acum. 2009	Janeiro 2010	Fevereiro 2010	Março 2010
Dólar Comercial	31,94	-25,49	7,67	-3,40	-1,66
Ibovespa	-41,22	82,66	-4,65	1,68	5,82
CDI	12,38	9,84	0,66	0,59	0,76
IGPM	9,82	-1,72	0,63	1,18	0,94
TR	1,32	0,71	0,00	0,00	0,08
Poupança	7,03	6,92	0,50	0,50	0,58

Dólar Comercial	Variação da cotação do dólar dos USA x Real.
Ibovespa	Variação do índice da bolsa de valores de São Paulo.
CDI	Certificado de Depósito Interfinanceiro. Custo do dinheiro no Interbancário. Meta dos fundos DI.
IGPM	Índice Geral de Preços do Mercado - inflação.
TR	Taxa referencial - compõe remuneração da poupança.
Poupança	Remuneração de aplicação em caderneta de poupança.

Revisão: 05/04/2010. Correção do CDI e acréscimo da fonte CETIP.
Fontes: BMFBOVESPA, FGV, CETIP