segunda-feira, 17 de maio de 2010

Projeção do CDI para junho 2010

   Vamos projetar a taxa do CDI para Junho de 2010 com base no boletim da BMFBOVESPA
do dia 14 de maio de 2010. Lembramos que junho tem 21 dias úteis.
   Consultando o boletim do dia 14 de maio temos: DI1 - DI de 1 dia, preço ajustado para junho (M10) 99573,97 e preço ajustado para Julho (N10) 98789,78.
   Para calcular o CDI projetado vamos dividir 99573,97 por 98789,78, subtrair 1 (um) e multiplicar o resultado por 100. O resultado será 0,79%.
   Portando, se na próxima reunião dos dias 7 e 8 de junho o COPOM aumentar a meta Selic de 9,50% para 10,25%a.a., conforme esperado pelo mercado, o CDI de junho de 2010 deve ficar em torno de 0,79%, pois o CDI acompanha a meta Selic.
   A taxa é  superior ao CDI de Maio, cuja projeção estimamos em 0,76% em meados de abril.

segunda-feira, 10 de maio de 2010

Taxa Over Ano, base 252 para Taxa Efetiva, base 360

Como transformar a taxa over ano, que considera o ano como tendo 252 dias úteis para uma taxa efetiva ano, que considera o ano como tendo 360 dias corridos?
Bom, vamos adotar o seguinte caminho: dado a taxa e o prazo vamos primeiro achar a taxa do período, em seguida transformaremos a taxa período em taxa ano.
Considerando 9,50% ao ano (base 252), prazo de 182 dias corridos (calendário), com 127 dias úteis neste período de 182 dias.
(((1+9,50/100) ^ (127 / 252) ) – 1) * 100 = 4,67994% no período de 182 dias com 127 dias úteis.
Independente da base (252 ou 360), no período, neste caso 182 dias, a taxa é a mesma.
Agora vamos levar a taxa período para a taxa ano de 360 dias (base 360).
(((1+4,67994/100) ^ (360 / 182))-1) * 100 = 9,46880% taxa efetiva ano (base 360). Pronto!
^ = potenciação (elevado a).   * = multiplicação (vezes).

Taxa equivalente. Base 252 para base 360.





taxa ano 9,50000%
taxa ano 9,46880%
prazo 182
prazo 182
base 252
base 360
dias úteis 127


taxa período 4,67994%
taxa período 4,67994%





10/05/10



182 127


08/11/10




Para baixar a planilha de cáculo, clique aqui