Indicadores de junho de 2010

    A melhor aplicação financeira de Junho de 2010, dentre os indicadores abaixo comparados, foi o CDI, que fechou o mês com uma valorização 0,79%, todavia inferior à inflação medida pelo IGP-M, que registrou alta de 0,85% no mês.

   A bolsa teve uma queda de -3,35% no mês. O acumulado neste ano de 2010 está em -11,16%.

   A alta do IGP-M, aqui considerado apenas como um índice de inflação, favorece os fundos de Renda Fixa que possuem papel lastreados neste indicador.

   A poupança pagou 0,5592% de juros no mês, tendo em vista que a TR ficou em 0,0589%.

Indicadores Financeiros (%)	Acum. 2009	Março 2010	Abril de 2010	Maio de 2010	Junho de 2010
Dólar Comercial	-25,49	-1,66	-2,75	4,98	-0,84
Ibovespa	82,66	5,82	-3,4	-6,64	-3,35
CDI	9,84	0,72	0,66	0,75	0,79
IGPM	-1,72	0,94	0,77	1,19	0,85
TR	0,71	0,08	0,02	0,05	0,06
Poupança	6,92	0,58	0,52	0,55	0,56

Dólar Comercial	Variação da cotação do dólar dos USA x Real.
Ibovespa	Variação do índice da bolsa de valores de São Paulo.
CDI	Certificado de Depósito Interfinanceiro. Custo do dinheiro no Interbancário. Meta dos fundos DI.
IGPM	Índice Geral de Preços do Mercado - inflação.
TR	Taxa referencial - compõe remuneração da poupança.
Poupança	Remuneração de aplicação em caderneta de poupança.

Fontes: BMFBOVESPA, FGV.

Projeção do CDI para julho 2010

   Vamos projetar a taxa do CDI para Julho de 2010 com base no boletim da BMFBOVESPA do dia 30 de junho de 2010. Lembramos que julho tem 22 dias úteis.
   Consultando o boletim do dia 30 de junho temos: DI1 - DI de 1 dia, preço ajustado para julho (N10) 99923,53 e preço ajustado para agosto (Q10) 99066,41.
   Para calcular o CDI projetado vamos dividir 99923,53 por 99066,41, subtrair 1 (um) e multiplicar o resultado por 100. O resultado será 0,86%.
   Portando, se na próxima reunião dos dias 20 e 21de julho o COPOM aumentar a meta Selic de 10,25% para 11,00%a.a., conforme esperado pelo mercado, o CDI de julho de 2010 deve ficar em torno de 0,86%, pois o CDI acompanha a meta Selic.

Saiba como calcular o iof do cheque especial

O IOF da conta garantida e do cheque especial são calculados de forma similar. Atualmente existem 2 (duas) alíquotas. Uma de 0,0041% ao dia aplicada sobre o somatório dos saldos devedores diários, que inclui sábado, domingo e feriado. E outra de 0,38% que incide sobre o somatório mensal dos acréscimos diários dos saldos devedores.

É bom notar que a alíquota de 0,38% pode encarecer substancialmente o custo do empréstimo caso a utilização do limite de crédito não seja bem planejada. Veja porque.

Considerando um cliente que não esteja utilizando o limite. Se ele tomar R$50.000,00 vai pagar 0,38% sobre este valor, independentemente do prazo. Suponhamos que ele pague integralmente os R$50.000,00 dois dias após ter utilizado o crédito e volte a tomar R$40.000,00 três dias depois. Como o saldo dele estava zerado, houve um acréscimo de mais R$40.000,0. Então será cobrado mais 0,38% sobre estes R$40.000,00.

Dependendo da taxa de juros do empréstimo é melhor ficar devendo, mesmo com dinheiro em caixa, caso haja uma previsão de reutilização do limite de um valor significativo no curto prazo, face ao peso desse tributo que veio para substituir a CPMF.

Acessar planilhas de cálculo dos juros do cheque especial. Clique aqui.

Cálculo do fator diário do CDI

   Muitos internautas chegam ao meu blog a procura do “fator diário do CDI”. Embora esta informação esteja disponível no sítio da CETIP, hoje eu vou ensinar como se calcula o fator diário a partir da taxa over ano, base 252, que também é divulgada diariamente na “home page” da CETIP no canto superior direito.

   A fórmula é a seguinte:


Fator diário = (1+taxa over/100)^(1/252)

Fator diário = (1+9,38/100)^(1/252) = 1,00035585

9,38% = taxa over, DI CETIP,   média do dia 28/05/2010;
^ = elevado a (pontenciação);
252 = dias úteis de 1 ano (por padrão).

Indicadores de Maio de 2010

   A melhor aplicação financeira de Maio de 2010, dentre os indicadores abaixo comparados, foi o Dólar, que fechou o mês com uma valorização 4,98%.

   A bolsa registrou uma queda de -6,64% no mês devido as turbulências vindas do velho continente, tendo a Grécia como o foco da crise atual. O acumulado neste ano de 2010 está em -8,08%.

   O CDI rendeu 0,75%, abaixo do IGP-M, cuja taxa do mês atingiu 1,19%.

   A poupança pagou 0,55% de juros no mês, tendo em vista que a TR ficou em 0,05%.

Indicadores Financeiros (%)	Acum. 2009	Fevereiro 2010	Março 2010	Abril de 2010	Maio de 2010
Dólar Comercial	-25,49	-3,40	-1,66	-2,75	4,98
Ibovespa	82,66	1,68	5,82	-3,4	-6,64
CDI	9,84	0,59	0,72	0,66	0,75
IGPM	-1,72	1,18	0,94	0,77	1,19
TR	0,71	0,00	0,08	0,02	0,05
Poupança	6,92	0,50	0,58	0,52	0,55

Dólar Comercial	Variação da cotação do dólar dos USA x Real.
Ibovespa	Variação do índice da bolsa de valores de São Paulo.
CDI	Certificado de Depósito Interfinanceiro. Custo do dinheiro no Interbancário. Meta dos fundos DI.
IGPM	Índice Geral de Preços do Mercado - inflação.
TR	Taxa referencial - compõe remuneração da poupança.
Poupança	Remuneração de aplicação em caderneta de poupança.

Fontes: BMFBOVESPA, FGV.

Projeção do CDI para junho 2010

   Vamos projetar a taxa do CDI para Junho de 2010 com base no boletim da BMFBOVESPA

do dia 14 de maio de 2010. Lembramos que junho tem 21 dias úteis.

   Consultando o boletim do dia 14 de maio temos: DI1 - DI de 1 dia, preço ajustado para junho (M10) 99573,97 e preço ajustado para Julho (N10) 98789,78.

   Para calcular o CDI projetado vamos dividir 99573,97 por 98789,78, subtrair 1 (um) e multiplicar o resultado por 100. O resultado será 0,79%.

   Portando, se na próxima reunião dos dias 7 e 8 de junho o COPOM aumentar a meta Selic de 9,50% para 10,25%a.a., conforme esperado pelo mercado, o CDI de junho de 2010 deve ficar em torno de 0,79%, pois o CDI acompanha a meta Selic.

   A taxa é  superior ao CDI de Maio, cuja projeção estimamos em 0,76% em meados de abril.

Taxa Over Ano, base 252 para Taxa Efetiva, base 360

Como transformar a taxa over ano, que considera o ano como tendo 252 dias úteis para uma taxa efetiva ano, que considera o ano como tendo 360 dias corridos?

Bom, vamos adotar o seguinte caminho: dado a taxa e o prazo vamos primeiro achar a taxa do período, em seguida transformaremos a taxa período em taxa ano.

Considerando 9,50% ao ano (base 252), prazo de 182 dias corridos (calendário), com 127 dias úteis neste período de 182 dias.

(((1+9,50/100) ^ (127 / 252) ) – 1) * 100 = 4,67994% no período de 182 dias com 127 dias úteis.
Independente da base (252 ou 360), no período, neste caso 182 dias, a taxa é a mesma.
Agora vamos levar a taxa período para a taxa ano de 360 dias (base 360).
(((1+4,67994/100) ^ (360 / 182))-1) * 100 = 9,46880% taxa efetiva ano (base 360). Pronto!
^ = potenciação (elevado a).   * = multiplicação (vezes).

Taxa equivalente. Base 252 para base 360.
taxa ano	9,50000%		taxa ano	9,46880%
prazo	182		prazo	182
base	252		base	360
dias úteis	127
taxa período	4,67994%		taxa período	4,67994%
10/05/10
182	127
08/11/10