Projeção do CDI para Janeiro de 2011

Janeiro de 2011 terá 21 dias úteis. Haverá reunião do COPOM nos dias 18 e 19, sendo que o mercado espera uma alta de 0,50% na taxa SELIC nesta oportunidade, de 10,75 para 11,25% ao ano.

Caso esta alta se confirme, a taxa do CDI deverá ficar em 0,87% no primeiro mês de 2011.

Cálculo da Prestação do Leasing

O leasing financeiro, praticado no Brasil, também conhecido como arrendamento mercantil, é uma operação que se assemelha a um financiamento do tipo CDC – Crédito Direto ao Consumidor. Por se tratar de um aluguel, não possui incidência de IOF – Imposto sobre Operações Financeiras, e sim ISS – Imposto Sobre Serviços.

O prazo mínimo para o Leasing Financeiro no Brasil é de 24 (vinte e quatro) meses. Ao final deste prazo o arrendatário normalmente compra o bem por um valor residual garantido em contrato (VRG), que pode ser de 1% (um por cento).

O cálculo da prestação segue o critério da tabela price, prestações mensais, iguais e consecutivas. O VRG entra na conta como Valor futuro (FV), a ser pago após a última prestação.

Para ver a planilha de cálculo clique aqui

Indicadores Financeiros Novembro 2010

A bolsa de valores, medida pela IBOVESPA, recuou 4,20% em novembro. O acumulado do ano ficou negativo em 0,64%.
Já o CDI de novembro fechou em 0,85%, sendo superado mais uma vez pelo IGP-M, que registrou uma inflação de 1,45% no mês e 10,56% acumulado em 2010.
O Dólar valorizou 0,86%, todavia o acumulado no ano continua negativo com uma perda de –1,37%.
A Poupança com aniversário no último dia útil do mês de novembro rendeu 0,5217% com 6,1564% no ano.

					% Mensal
2010	CDI	IBOVESPA	DOLAR	IGP-M	POUPANÇA
Janeiro	0,66	-4,65	7,67	0,63	0,5295
Fevereiro	0,59	1,68	-3,40	1,18	0,5000
Março	0,76	5,82	-1,66	0,94	0,5013
Abril	0,66	-3,40	-2,75	0,77	0,5000
Maio	0,75	-6,64	4,98	1,19	0,5877
Junho	0,79	-3,35	-0,84	0,85	0,5505
Julho	0,86	10,80	-2,46	0,15	0,5811
Agosto	0,89	-3,51	-0,07	0,77	0,6313
Setembro	0,84	6,58	-3,52	1,15	0,5228
Outubro	0,81	1,79	0,42	1,01	0,5648
Novembro	0,85	-4,20	0,86	1,45	0,5217
Acumulado	8,79	-0,64	-1,37	10,56	6,1564
CDI		Acumulado no mês.
IBOVESPA		Ibovespa a Vista. Variação mensal.
DOLAR		Variação mensal.
IGP-M		Índice mensal.
POUPANÇA		Aniversário no último dia útil do mês.

Indicadores Financeiros Outubro 2010

A bolsa de valores, medida pela IBOVESPA, rendeu 1,79% em outubro. O acumulado do ano ficou em 3,72%.

Já o CDI de outubro fechou em 0,81%, sendo superado mais uma vez pelo IGP-M, que registrou uma inflação de 1,01%.

O Dolar valorizou 0,42%, todavia o acumulado no ano continua negativo e acumula perda de –2,22%.

A Poupança com aniversário no último dia útil do mês de outubro rendeu 0,5648%.

					% Mensal
2010	CDI	IBOVESPA	DOLAR	IGP-M	POUPANÇA
Janeiro	0,66	-4,65	7,67	0,63	0,5295
Fevereiro	0,59	1,68	-3,40	1,18	0,5000
Março	0,76	5,82	-1,66	0,94	0,5013
Abril	0,66	-3,40	-2,75	0,77	0,5000
Maio	0,75	-6,64	4,98	1,19	0,5877
Junho	0,79	-3,35	-0,84	0,85	0,5505
Julho	0,86	10,80	-2,46	0,15	0,5811
Agosto	0,89	-3,51	-0,07	0,77	0,6313
Setembro	0,84	6,58	-3,52	1,15	0,5228
Outubro	0,81	1,79	0,42	1,01	0,5648
Acumulado	7,88	3,72	-2,22	8,98	5,6055
CDI		Acumulado no mês.
IBOVESPA		Ibovespa a Vista. Variação mensal.
DOLAR		Variação mensal.
IGP-M		Índice mensal.
POUPANÇA		Aniversário no último dia útil do mês.

Inflação “versus” taxa de juros – 2010, 2011.

A expectativa de inflação para 2010 sofreu uma pequena alta, passando de 5,15 para 5,20%. Estes são dados captados no mercado pelo Banco Central e divulgados no relatório semanal Focus.

Para 2011 a inflação medida pelo IPCA, passou de 4,98 para 4,99%.

A meta de inflação, para ambos os anos, é de 4,50%, com tolerância de 2 pontos percentuais para cima ou para baixo.

Não obstante, a expectativa do mercado para a taxa SELIC no fim de período permaneceu inalterada, sendo 10,75% para 2010 e 11,75% para 2011.

IOF em Desconto de Duplicatas

As duplicatas são títulos de crédito emitidos para pagamento em uma data futura. O valor da duplicata é aquele estampado na “face” do título. Este valor é conhecido como “valor de face” e também valor nominal.
A orígem da duplicata é uma venda a prazo. Todavia, não raramente, o emissor precisa do dinheiro antes do vencimento do título. Daí procura o banco para antecipar o direito que tem a receber. O banco, por sua vez compra o título mediante um desconto proporcional ao prazo restante até o vencimento, dada uma determinada taxa de juros.
O IOF é calculado sobre o valor líquido (valor nominal, menos, valor do desconto).
Fonte: Decreto 6.306/2007.

Planilha de cálculo disponível em: clique aqui

Cálculo de Recebíveis de Cartão

Um leitor disse que na sua loja faz vendas com cartão de crédito parcelado em até 6x e as vezes faz as antecipações destes recebíveis.Para isso a administradora de cartão cobra uma taxa, p.ex., de 3% ao mês para antecipar o fluxo dos recebíveis. Tal leitor gostaria de ter uma planilha para calcular o valor líquido que irá receber de uma determinada venda.

Se o problema for realmente este basta baixar a planilha descontode1fluxo e fazer as contas.

Porém os bancos não fazem este tipo de raciocínio. Os bancos normalmente descontam um fluxo de vencimentos que geralmente é composto de várias vendas. E muitas vezes o prazo do desconto é inferior ao prazo do plano de pagamento do cartão. Veja um exemplo: A loja vende com 6 pagamentos no cartão, mas a linha de crédito do banco só antecipa até 120 dias. Ou a loja vende com 10 pagamentos, mas o banco só antecipa até 180 dias. Neste caso os fluxos com vencimentos mais longos ficam esperando o tempo passar para se encaixarem nas condições estipuladas pelo banco. Em outras palavras – somente as parcelas mais curtas são antecipadas.

Normalmente os bancos fornecem um resumo da operação, facilitando a conferência por parte do cliente.

Post relacionado: Desconto de Recebíveis

Planilha em Excel para Aplicação com Percentual do CDI.

Planilha para cáculo do CDB indexado ao CDI.
Alimente a planilha com as datas dos dias úteis do mês de referência, ou seja, o mês para o qual você irá fazer o cálculo. Consulte as taxas médias diárias do CDI no sítio da CETIP e acrescente-as à planilha. Informe na planilha o percentual do CDI pago pelo banco e o valor da aplicação.
O CDI é uma taxa OVER por dias úteis base 252. De acordo com este critério a taxa do dia 1 corrige o valor da aplicação do dia 1 para o dia 2. A taxa do dia 2 corrige o valor da aplicação do dia 2 para o dia 3, e assim sucessivamente. Desta forma a taxa do dia 31 corrige o valor da aplicação do dia 31 para o dia 1 do mês seguinte.

Poste relacionado: Nova Planilha de Cálculo do CDB-DI com percentual do CDI

Fechamento do CDI, Rendimento do CDI – Agosto 2010

Fechamento do CDI mês a mês de janeiro a agosto de 2010.

Mês	% Mês	Acumulado
Jan/10	0,66	0,66
Fev/10	0,59	1,25
Mar/10	0,76	2,02
Abr/10	0,66	2,70
Mai/10	0,75	3,47
Jun/10	0,79	4,28
Jul/10	0,86	5,18
Ago/10	0,89	6,12

Indicadores Agosto de 2010

O CDI fechou o mês de agosto com uma taxa de 0,89%, ligeiramente superior ao mês anterior, superando o IGP-M que registrou uma taxa no mesmo período de 0,77%. A Bolsa voltou a decepcionar fechando com queda de 3,51%, acumulando uma perda no ano de 5,02%. Já o Dólar americano andou de lado, com ligeira queda de 0,07% e variação positiva no ano de 0,85%. A poupança rendeu 0,59%.

Indicadores Financeiros (%)	Acum. 2009	Junho de 2010	Julho de 2010	Agosto de 2010
CDI	9,84	0,75	0,86	0,89
Ibovespa	82,66	-6,64	10,8	-3,51
Dólar Comercial	-25,49	4,98	-2,46	-0,07
IGPM	-1,72	1,19	0,15	0,77
TR	0,71	0,05	0,11	0,09
Poupança	6,92	0,55	0,61	0,59

Projeção de Indicadores Financeiros - IGP-M, CDI, etc.

Tenho recebido vários visitantes neste blog a procura de projeção de indicadores financeiros, ou querendo saber como se calcular tais projeções.
Os métodos são diversos e, as vezes, muito sofisticados. Frequentemente demandam pesquisas de mercado que muitos estudiosos independentes não têm condições nem estrutura para fazer.
Qual seria a solução?
O meio mais prático então seria acompanhar as projeções de quem já as faz. O Banco Central do Brasil  faz um levantamento semanal dos principais indicadores de mercado. O relatório, denominado FOCUS, é publicado toda segunda-feira no sítio do BACEN, na página FOCUS - Relatório de Mercado.
Boa leitura !

Planilha de Projeção do CDI

O cálculo da projeção do CDI para um determinado mês pode ser feito de várias formas. Quanto menos volátil o mercado de juros, mais simples se torna o cálculo. Se a volatilidade aumentar precisaremos de lançar mão de modelos mais complexos.
Como o momento atual é de calmaria na seara dos juros, podemos apresentar os seguintes modelos, conforme planilha disponível para download.
Para baixar a planilha, clique aqui

Projeção da taxa do CDI para Setembro 2010

   Nossa projeção do CDI para o próximo mês de setembro de 2010 baseia-se na manutenção da meta Selic na próxima quarta feira, dia 1 de setembro, em 10,75% a.a.

   Considerando que o mês de setembro tem 21 dias úteis, estamos projetando a taxa do CDI para o mês para 0,85%.

   Veja os cálculos: (((1 + 10,75 / 100)^(21 / 252)) –1) x 100 = 0,85%

Neste caso estamos supondo que a SELIC permanecerá fixa ao longo de todo o mês de setembro.

Calendário para 2011, 2012, ou escolha o ano

Que tal um calendário em excel onde você escolhe o ANO e ele recalcula tudo: sábados, domingos, feriados nacionais, datas comemorativas e até os feriados nos EUA.
Pois existe. Achei um na net com um belo layout, mas tinha um probleminha – estava com erro no cálculo da data da Páscoa, que é essencial para o cáculo dos feriados móveis religiosos.
Pesquisei mais um pouco e encontrei a fórmula pronta. Juntei tudo, lapidei, colori e aí está …
Para baixá-lo, clique aqui

Desconto de Recebíveis – Duplicata, Cheque ou Cartão

A operação de desconto bancário é sui generis. Enquanto na maioria das operações bancárias os juros incidem sobre o valor presente, na operação de desconto a taxa incide sobre o valor futuro ou valor de face. Ou seja, sobre o valor que o título vale no vencimento.
A taxa de desconto é expressa na forma de percentual ao mês, p.e., 3,00% ao mês e é calculada proporcional ao prazo restante até o vencimento do título.
Exemplo: Uma duplicata no valor de R$10.000,00, emitida no dia 02 de agosto de 2010, com vencimento para 20/09/2010. Supondo que ela seja descontada no banco no dia 16/08/2010 a uma taxa de 3,00%, qual será o valor do desconto que ela sofrerá?
O prazo total desde a emissão é de 49 dias. Todavia o prazo restante é de 35 dias.
A taxa é dada ao mês, ou seja, 3,00% para cada período de 30 dias.
Cálculo do desconto = Valor da Duplicata x Taxa ÷ 30 x Prazo
Taxa = 3% = 3 ÷ 100 = 0,03
d = 10.000,00 x 0,03 ÷30 x 35 =  350,00. Esse é o valor que o banco vai cobrar de juros.
Exitem outros custos como:
IOF: 0,0041% ao dia sobre o valor do principal. Principal = Valor da duplicata menos Valor do desconto. No exemplo acima, principal = 10.000,00 – 350,00 = 9.650,00.
IOF = 9.650,00 x 0,0041% x 35 = 13,85
IOF adicional: 0,38% sobre o valor do principal, independente de prazo.
IOF adicional = 9.650,00 x 0,38% = 36,67
Tarifa de borderô: um valor único por operação de acordo com a tabela do banco.
Tarifa de cobrança: um valor unitário por duplicata, de acordo com a tabela do banco.
No caso de desconto de cheque ou cartão, o critério de cálculo do desconto é o mesmo. Os IOF’s também. O que muda são as tarifas. No cartão não tem tarifa de cobrança. No desconto de cheque a tarifa de cobrança vira tarifa de custódia. O banco cobra um percentual ou um valor fixo unitário para custodiar (guardar) os cheques.


Post relacionado: Desconto de recebíveis

Capital de Giro com Parcelas Trimestrais

A leitora Fabiana me enviou uma mensagem dizendo que não estava conseguindo simular uma operação de capital de giro, usando o outro simulador que postei neste blog, cuja primeira parcela vencia com 61 dias e as demais trimestralmente.

Certamente que não ia mesmo conseguir, pois o simulador em questão foi feito para parcelas mensais.

Visando atender a demanda da Fabiana, e de outros leitores que venham a se interessar, estou colocando aqui um outro simulador para parcelas iguais e trimestrais.

Para baixar uma cópia clique aqui

Cálculo de Dias Úteis entre Datas e Feriados

Encontrei um super calendário na net mais ele continha um erro no cálculo da Páscoa. Então resolvi fazer algo semelhante. Nesta primeira versão implementei o cálculo dos feriados no Brasil e o cálculo de dias úteis entre duas datas. Acredito que esta versão já possa ser bastante útil no dia-a-dia do departamento financeiro e em outras áreas da empresa.

Para calcular os feriados você escolhe o ANO e ele recalcula tudo.

Está em excel. Quem quiser uma cópia clique aqui

Indicadores de Julho de 2010

   A melhor aplicação financeira de julho de 2010, dentre os indicadores abaixo comparados foi o Bolsa, que reagiu e fechou com valorização de 10,80% no mês. Todavia, no acumulado do ano registra queda de -1,56%.

   Em seguida veio o CDI com rendimento bruto de 0,86%.

   A alta do IGP-M veio bem menor que a do mês anterior, ficando em 0,15% positivo.

   A poupança pagou 0,6157% de juros no mês, tendo em vista que a TR ficou em 0,1151%.

O Dólar desvalorizou 2,46% no período.

Indicadores Financeiros (%)	Acum. 2009	Abril de 2010	Maio de 2010	Junho de 2010	Julho de 2010
Dólar Comercial	-25,49	-2,75	-2,75	4,98	-2,46
Ibovespa	82,66	-3,4	-3,4	-6,64	10,8
CDI	9,84	0,66	0,66	0,75	0,86
IGPM	-1,72	0,77	0,77	1,19	0,15
TR	0,71	0,02	0,02	0,05	0,11
Poupança	6,92	0,52	0,52	0,55	0,61

Dólar Comercial	Variação da cotação do dólar dos USA x Real.
Ibovespa	Variação do índice da bolsa de valores de São Paulo.
CDI	Certificado de Depósito Interfinanceiro. Custo do dinheiro no Interbancário. Meta dos fundos DI.
IGPM	Índice Geral de Preços do Mercado - inflação.
TR	Taxa referencial - compõe remuneração da poupança.
Poupança	Remuneração de aplicação em caderneta de poupança.

Fontes: BMFBOVESPA, FGV.

Saiba calcular o fator de financiamento de automóveis

A maioria das financeiras que atuam no ramo de financiamento de automóveis fornecem para seus operadores uma tabela de fatores para o cálculo do valor da prestação do financiamento.

O fator tem por finalidade facilitar o cálculo, pois vale para qualquer valor a ser financiado. Ele é calculado em função da taxa e do prazo.

Vejamos um exemplo de cálculo com uma calculadora financeira:

N = 36 (armazene o prazo em N)

I = 1,50 (armazene a taxa em i)

PV = –1 (armazene menos 1 no PV. Sempre –1, sempre.)

PMT = 0,036152 (pressione a tecla PMT. O resultado será o fator.)

Para um financiamento de R$10.000,00 o valor da prestação será: 10.000 x 0,036152 = R$361,52

Para um financiamento de R$20.000,00 o valor da prestação será: 20.000 x 0,036152 = R$723,04

Projeção do CDI para Agosto 2010

   Vamos projetar a taxa do CDI para Agosto de 2010 com base no boletim da BMFBOVESPA do dia 16 de julho de 2010. Lembramos que agosto tem 22 dias úteis.
   Consultando o boletim do dia 16 de julho temos: DI1 - DI de 1 dia, preço ajustado para agosto (Q10) 99563,54 e preço ajustado para setembro (U10) 98678,69.
   Para calcular o CDI projetado vamos dividir 99563,54 por 98678,69, subtrair 1 (um) e multiplicar o resultado por 100. O resultado será 0,89%.
   Portando, considerando que o juro básico sofrerá aumento em 21 de julho e nenhuma alteração ao longo de todo o mês de agosto, pois a próxima reunião do COPOM somente ocorrerá nos dias 31 de agosto e 1º de setembro, o CDI de agosto de 2010 deve ficar em torno de 0,89%.

Cálculo Capital de Giro Parcelado com IOF

Como calcular capital de giro? Estamos falando do produto financeiro, ou seja, uma modalidade de empréstimo.

Alguns amigos têm comentado que existem diferenças significativas entre os valores das parcelas cobrados pelos bancos quando comparados com os valores destas mesmas parcelas calculados com o uso das calculadoras financeiras.

Existem algumas razões para isto, totalmente compreensíveis. Senão vejamos: as calculadoras são limitadas, pois só conseguem calcular o mês comercial de 30 dias. Os bancos usam o calendário civil que considera cada mês com seu número exato de dias. As calculadoras não conseguem identificar sábados, domingos e feriados, sendo que os bancos ajustam os vencimentos das parcelas para que ocorram em dias úteis, quando o banco estará aberto para receber o pagamento.

Visando aproximar mais dos dados dos bancos desenvolvemos um simulador que ajusta o vencimento da parcela para não cair em sábado ou domingo, calcula o IOF que deve ser pago à vista e recalcula o valor da parcela para incluir o IOF (iof financiado).


Post relacionado: IOF Financiado, IOF à Vista, Confira o Cálculo



Planilhas à venda

Indicadores de junho de 2010

    A melhor aplicação financeira de Junho de 2010, dentre os indicadores abaixo comparados, foi o CDI, que fechou o mês com uma valorização 0,79%, todavia inferior à inflação medida pelo IGP-M, que registrou alta de 0,85% no mês.

   A bolsa teve uma queda de -3,35% no mês. O acumulado neste ano de 2010 está em -11,16%.

   A alta do IGP-M, aqui considerado apenas como um índice de inflação, favorece os fundos de Renda Fixa que possuem papel lastreados neste indicador.

   A poupança pagou 0,5592% de juros no mês, tendo em vista que a TR ficou em 0,0589%.

Indicadores Financeiros (%)	Acum. 2009	Março 2010	Abril de 2010	Maio de 2010	Junho de 2010
Dólar Comercial	-25,49	-1,66	-2,75	4,98	-0,84
Ibovespa	82,66	5,82	-3,4	-6,64	-3,35
CDI	9,84	0,72	0,66	0,75	0,79
IGPM	-1,72	0,94	0,77	1,19	0,85
TR	0,71	0,08	0,02	0,05	0,06
Poupança	6,92	0,58	0,52	0,55	0,56

Dólar Comercial	Variação da cotação do dólar dos USA x Real.
Ibovespa	Variação do índice da bolsa de valores de São Paulo.
CDI	Certificado de Depósito Interfinanceiro. Custo do dinheiro no Interbancário. Meta dos fundos DI.
IGPM	Índice Geral de Preços do Mercado - inflação.
TR	Taxa referencial - compõe remuneração da poupança.
Poupança	Remuneração de aplicação em caderneta de poupança.

Fontes: BMFBOVESPA, FGV.