Taxa do CDI de Julho 2011

No dia 14 de julho 2011 projetamos o CDI para o mês de julho e informamos a taxa de 0,98%.

Pois bem, como vocês podem confirmar, o CDI de julho fechou em 0,97%, uma diferença de apenas 1 centésimo. Nada mal!

Projeção do CDI fevereiro 2011

Com a recente alta da meta SELIC em 19 de janeiro, de 10,75 para 11,25% e, considerando que o mês de fevereiro este ano terá 20 dias úteis, estamos projetando o CDI de fevereiro de 2011 para 0,85% no mês.

Melhor Aplicação Financeira de 2010.

Dentro de um universo relativamente restrito, considerando apenas o CDI, IBOVESPA, Dolar Americano e Poupança, a melhor aplicação ficou com o CDI, cujo índice (100% do CDI), rendeu 9,80% no acumulado de 2010. Todavia abaixo do IGP-M (Índice Geral de Preço do Mercado), aqui considerado apenas como índice de inflação. A poupança ficou em segundo lugar. O IBOVESPA em terceiro e o Dólar em último.
Veja a tabela abaixo:

					% Mensal
2010	CDI	IBOVESPA	DOLAR	IGP-M	POUPANÇA
Janeiro	0,66	-4,65	7,67	0,63	0,5000
Fevereiro	0,59	1,68	-3,40	1,18	0,5000
Março	0,76	5,82	-1,66	0,94	0,5796
Abril	0,66	-3,40	-2,75	0,77	0,5000
Maio	0,75	-6,64	4,98	1,19	0,5513
Junho	0,79	-3,35	-0,84	0,85	0,5592
Julho	0,86	10,80	-2,46	0,15	0,6157
Agosto	0,89	-3,51	-0,07	0,77	0,5914
Setembro	0,84	6,58	-3,52	1,15	0,5706
Outubro	0,81	1,79	0,42	1,01	0,5474
Novembro	0,85	-4,20	0,86	1,45	0,5338
Dezembro	0,93	2,36	-2,91	0,69	0,6413
Acumulado	9,80	1,71	-4,24	11,32	6,9306
CDI		Acumulado no mês.
IBOVESPA		Ibovespa a Vista. Variação mensal.
DOLAR		Variação mensal.
IGP-M		Índice mensal.
POUPANÇA		Data-base dia primeiro do mês.

Projeção do CDI para Janeiro de 2011

Janeiro de 2011 terá 21 dias úteis. Haverá reunião do COPOM nos dias 18 e 19, sendo que o mercado espera uma alta de 0,50% na taxa SELIC nesta oportunidade, de 10,75 para 11,25% ao ano.

Caso esta alta se confirme, a taxa do CDI deverá ficar em 0,87% no primeiro mês de 2011.

Planilha em Excel para Aplicação com Percentual do CDI.

Planilha para cáculo do CDB indexado ao CDI.
Alimente a planilha com as datas dos dias úteis do mês de referência, ou seja, o mês para o qual você irá fazer o cálculo. Consulte as taxas médias diárias do CDI no sítio da CETIP e acrescente-as à planilha. Informe na planilha o percentual do CDI pago pelo banco e o valor da aplicação.
O CDI é uma taxa OVER por dias úteis base 252. De acordo com este critério a taxa do dia 1 corrige o valor da aplicação do dia 1 para o dia 2. A taxa do dia 2 corrige o valor da aplicação do dia 2 para o dia 3, e assim sucessivamente. Desta forma a taxa do dia 31 corrige o valor da aplicação do dia 31 para o dia 1 do mês seguinte.

Poste relacionado: Nova Planilha de Cálculo do CDB-DI com percentual do CDI

Projeção de Indicadores Financeiros - IGP-M, CDI, etc.

Tenho recebido vários visitantes neste blog a procura de projeção de indicadores financeiros, ou querendo saber como se calcular tais projeções.
Os métodos são diversos e, as vezes, muito sofisticados. Frequentemente demandam pesquisas de mercado que muitos estudiosos independentes não têm condições nem estrutura para fazer.
Qual seria a solução?
O meio mais prático então seria acompanhar as projeções de quem já as faz. O Banco Central do Brasil  faz um levantamento semanal dos principais indicadores de mercado. O relatório, denominado FOCUS, é publicado toda segunda-feira no sítio do BACEN, na página FOCUS - Relatório de Mercado.
Boa leitura !

Planilha de Projeção do CDI

O cálculo da projeção do CDI para um determinado mês pode ser feito de várias formas. Quanto menos volátil o mercado de juros, mais simples se torna o cálculo. Se a volatilidade aumentar precisaremos de lançar mão de modelos mais complexos.
Como o momento atual é de calmaria na seara dos juros, podemos apresentar os seguintes modelos, conforme planilha disponível para download.
Para baixar a planilha, clique aqui

Projeção do CDI para Agosto 2010

   Vamos projetar a taxa do CDI para Agosto de 2010 com base no boletim da BMFBOVESPA do dia 16 de julho de 2010. Lembramos que agosto tem 22 dias úteis.
   Consultando o boletim do dia 16 de julho temos: DI1 - DI de 1 dia, preço ajustado para agosto (Q10) 99563,54 e preço ajustado para setembro (U10) 98678,69.
   Para calcular o CDI projetado vamos dividir 99563,54 por 98678,69, subtrair 1 (um) e multiplicar o resultado por 100. O resultado será 0,89%.
   Portando, considerando que o juro básico sofrerá aumento em 21 de julho e nenhuma alteração ao longo de todo o mês de agosto, pois a próxima reunião do COPOM somente ocorrerá nos dias 31 de agosto e 1º de setembro, o CDI de agosto de 2010 deve ficar em torno de 0,89%.

Projeção do CDI para julho 2010

   Vamos projetar a taxa do CDI para Julho de 2010 com base no boletim da BMFBOVESPA do dia 30 de junho de 2010. Lembramos que julho tem 22 dias úteis.
   Consultando o boletim do dia 30 de junho temos: DI1 - DI de 1 dia, preço ajustado para julho (N10) 99923,53 e preço ajustado para agosto (Q10) 99066,41.
   Para calcular o CDI projetado vamos dividir 99923,53 por 99066,41, subtrair 1 (um) e multiplicar o resultado por 100. O resultado será 0,86%.
   Portando, se na próxima reunião dos dias 20 e 21de julho o COPOM aumentar a meta Selic de 10,25% para 11,00%a.a., conforme esperado pelo mercado, o CDI de julho de 2010 deve ficar em torno de 0,86%, pois o CDI acompanha a meta Selic.

Cálculo do fator diário do CDI

   Muitos internautas chegam ao meu blog a procura do “fator diário do CDI”. Embora esta informação esteja disponível no sítio da CETIP, hoje eu vou ensinar como se calcula o fator diário a partir da taxa over ano, base 252, que também é divulgada diariamente na “home page” da CETIP no canto superior direito.

   A fórmula é a seguinte:


Fator diário = (1+taxa over/100)^(1/252)

Fator diário = (1+9,38/100)^(1/252) = 1,00035585

9,38% = taxa over, DI CETIP,   média do dia 28/05/2010;
^ = elevado a (pontenciação);
252 = dias úteis de 1 ano (por padrão).

Taxa Over Ano, base 252 para Taxa Efetiva, base 360

Como transformar a taxa over ano, que considera o ano como tendo 252 dias úteis para uma taxa efetiva ano, que considera o ano como tendo 360 dias corridos?

Bom, vamos adotar o seguinte caminho: dado a taxa e o prazo vamos primeiro achar a taxa do período, em seguida transformaremos a taxa período em taxa ano.

Considerando 9,50% ao ano (base 252), prazo de 182 dias corridos (calendário), com 127 dias úteis neste período de 182 dias.

(((1+9,50/100) ^ (127 / 252) ) – 1) * 100 = 4,67994% no período de 182 dias com 127 dias úteis.
Independente da base (252 ou 360), no período, neste caso 182 dias, a taxa é a mesma.
Agora vamos levar a taxa período para a taxa ano de 360 dias (base 360).
(((1+4,67994/100) ^ (360 / 182))-1) * 100 = 9,46880% taxa efetiva ano (base 360). Pronto!
^ = potenciação (elevado a).   * = multiplicação (vezes).

Taxa equivalente. Base 252 para base 360.
taxa ano	9,50000%		taxa ano	9,46880%
prazo	182		prazo	182
base	252		base	360
dias úteis	127
taxa período	4,67994%		taxa período	4,67994%
10/05/10
182	127
08/11/10

Cálculo da Projeção do CDI para Maio 2010

Vamos projetar a taxa do CDI para Maio de 2010 com base no boletim da BMFBOVESPA

do dia 18 de abril de 2010. Lembramos que Maio tem 21 dias úteis.

Consultando o boletim do dia 18 de abril temos: DI1 - DI de 1 dia, preço ajustado para Maio (K10) 99668,78 e preço ajustado para Junho (M10) 98933,20.

Para calcular o CDI projetado vamos dividir 99668,78 por 98933,20, subtrair 1 (um) e multiplicar o resultado por 100. O resultado será 0,74%.

Portando, se o COPOM aumentar a meta Selic de 8,75% para 9,25%a.a., conforme esperado pelo mercado, o CDI de Maio de 2010 deve ficar em torno de 0,74%, pois o CDI anda colado na Selic.

O valor é superior ao CDI de Abril (20 dias úteis), cuja projeção estimamos em 0,67% em meados de março.

Revisão: Em função da nova meta da Selic de 9,50% a.a., definida pelo COPOM em 28/04/2010, estamos revisando nossa projeção do CDI de maio para 0,76%.

Análise da Taxa CDI sobre Operações de Crédito

O DI - Depósito Interfinanceiro é um instrumento utilizado pelos bancos para troca de recursos financeiros entre si. Estas operações interbancárias são registradas na CETIP, que ao final do dia divulga a Taxa DI Over, que é uma média calculada com base nas operações do mercado interbancário prefixado e pactuada por um dia útil.

A taxa DI, conhecida também por taxa CDI, por ser o balizador do preço do dinheiro entre os bancos, adquiriu ao longo do tempo a função de custo do dinheiro também para o cliente. Ou seja, o empréstimo é precificado com custo+”spread”. O custo é a própria taxa CDI e o “spread” o lucro do banco.

Vamos finalizar este “post” apenas com este aperitivo sobre a Taxa CDI. Em outras oportunidades demonstraremos seu uso prático em operações financeiras reais que ocorrem no mercado de empréstimo de dinheiro no Brasil.

Para ver o histórico do CDI em dezembro/2009 clique aqui